Перспективы нефти: WTI продлевает восстановление

May 22, 2023

Поделись этим:

После резкого восстановления с минимумов во вторник цены на сырую нефть пошли вверх, уничтожив большую часть дампа после ОПЕК. Поскольку цены разворачиваются, это продолжает поддерживать краткосрочные перспективы сырой нефти.

Поддержку ценам на нефть оказало неожиданное падение недельных запасов сырой нефти в США на 0,5 миллиона баррелей, как ранее сообщало EIA. Примечательно, что загрузка нефтеперерабатывающих заводов составила 2,7%, что намного выше, чем ожидалось, поскольку нефтеперерабатывающие заводы работали сверхурочно, чтобы нарастить запасы продукции в преддверии летнего автомобильного сезона.

Однако более мягкие данные из еврозоны и Китая продолжают сдерживать быков, не позволяя ценам более позитивно отреагировать на сокращения ОПЕК+. Мы увидели, что экспорт Китая упал на 17%, а импорт - на 7%, что подчеркивает обеспокоенность по поводу восстановления второй по величине экономики мира.

Вчера нефть марки WTI восстановилась и компенсировала падение на 2,5% по сравнению с предыдущим периодом, а сегодня цены выросли еще на 2%. Хотя цены еще не достигли максимума, достигнутого на азиатской сессии в понедельник, цены могут достичь его по мере нашего продвижения вперед.

Трейдеры дважды подумают о продаже нефти после того, как Саудовская Аравия взяла дело в свои руки. После угрозы коротких продаж в прошлом месяце Саудовская Аравия выполнила свое предупреждение, добровольно сократив добычу нефти на миллион баррелей в день с июля.

Однако это не первый раз, когда мы наблюдаем такое ценовое движение только для того, чтобы ралли выдохлось.

Рынку нужны некоторые гарантии того, что другие члены картеля не будут использовать Саудовскую Аравию в своих интересах и будут полностью подчиняться. Россия может быть главным виновником, поскольку Москве необходимо продавать как можно больше нефти, чтобы финансировать продолжающуюся войну на Украине.

Мы ожидаем более жесткого рынка нефти во второй половине года, поскольку ОПЕК+ прорывает фильтр. Напомним, что в апреле группа объявила, что сократит добычу еще на 1,1 миллиона баррелей в день до конца этого года, в дополнение к крупным сокращениям, объявленным в ноябре прошлого года. Теперь они продлили эти сокращения до конца 2024 года.

Учитывая, что спрос на сырую нефть неэластичен по цене, поскольку это рынок, ориентированный на предложение, мы ожидаем гораздо более жесткого рынка по мере перехода во второе полугодие и далее. И это при том условии, что спрос в других местах не рухнет полностью (как в случае с карантином, подобным Covid), мы увидим несоблюдение требований со стороны крупных производителей ОПЕК+ или значительный рост предложения стран, не входящих в ОПЕК. Все эти сценарии кажутся мне маловероятными.

Поскольку нефть марки WTI демонстрирует некоторое бычье развитие после бычьего ценового движения во вторник, это еще больше ослабило медвежьи характеристики нефти, усилив недавние признаки стабилизации.

Быки теперь захотят, чтобы цена WTI закрылась выше максимума вторника, поскольку это еще больше потеснит медведей, которые продавали нефть на фоне фигуры «надгробие доджи» в понедельник. Если это произойдет, мы сможем увидеть быстрое движение вверх к новому максимуму недели выше $75,00, чтобы вывести ликвидность из пойманных в ловушку медведей.

Однако, если нефть сдержит весь сегодняшний рост, это будет признаком слабости, и в этом случае быкам придется дождаться дальнейшего ценового движения, прежде чем нападать.

Источник: TradingView.com

-- Автор Фавад Разакзада, рыночный аналитик

Следите за Фавадом в Твиттере @Trader_F_R

Поделись этим:

Испытайте отмеченные наградами платформы с быстрым и безопасным исполнением.

StoneX Europe Ltd может размещать на этом веб-сайте материалы третьих сторон, которые могут содержать информацию, включая, помимо прочего, условия финансовых рынков. Материал предназначен исключительно для информационных целей и не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные советы и/или инвестиционные рекомендации, и/или инвестиционные исследования, и/или предложения или призывы к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами; любое решение о заключении конкретной сделки принимается клиентом после оценки им своего положения.