Макрос 101 для криптоинвесторов. Когда закончится медвежий рынок?

Sep 07, 2023

История только для участников

полковник Юнг

Следовать

DataDrivenИнвестор

--

Слушать

Делиться

Во время пандемии финансовый рынок наводнил рекордный приток людей — многие из них стали инвесторами впервые.

При поддержке…

…новички вложили свои с трудом заработанные доллары в биткойны, альткойны, мемкойны, NFT и игры в формате Web3.

Веселые времена длились недолго.

К началу 2022 года стало очевидно, что десятилетний бычий рынокто, что началось в 2013 году, подошло к концу.

Инфляция во всем мире резко выросла на фоне беспрецедентного стимулирования в ответ на Covid-19, усугубленного экономической и кинетической войной, бушевавшей в Европе.

Центральные банки, возглавляемые Федеральной резервной системой США, начали повышать процентные ставки иизъятие ликвидности в попытке смягчить последствия растущих цен на сырьевые товары и безудержной инфляции.

Активы, связанные с риском, такие как акции технологических компаний, резко упали.

Криптовалютный рынок стоимостью 3 триллиона долларов последовал этому примеру, усугубленный каскадом событий «черного лебедя», которые привели к разорению растущих блокчейнов (Terra), основных платформ CeFi и DeFi (Celsius и Anchor), известных фирм венчурного капитала (Three Arrows Capital) и ведущих бирж (Three Arrows Capital). ФТХ).

Все как-то развалились.

Распространённое клише – это…

«На бычьем рынке каждый гений».

- Уоррен Баффет

В «мирском медведе» эмоциональные и неопытные люди по большей части капитулировали – часто с отрезанными от них сбережениями.

Криптоинвесторы, решившие добиться успеха в следующем цикле, обнаруживают, что им необходимо повышать квалификацию в областях, которые традиционно приносят хорошие деньги, ну, умные:

Вот почему я написал эту статью.

Моя цель — превратить криптоинвесторов в макроинвесторов., чтобы они могли стать еще лучшими криптоинвесторами.

Давайте погрузимся.

Цены на ваши активы в конечном итоге зависят от экономических циклов.

Для них характерны циклы подъема и спада.

Если вы новичок в экономике, я бы посоветовал посмотреть это блестящее видео Рэя Далио.

В хорошие времена экономика расширяется, поддерживаемая дешевым кредитом.благодаря центральным банкам сохранение процентных ставок на низком уровне. [Примечание: Центральный банк США называется Федеральной резервной системой., который устанавливает ставку по федеральным фондам.]

Предприятия занимают дешевые деньги, чтобы расти, нанимать больше сотрудников и получать прибыль, что приводит к увеличению располагаемых доходов и расходов во всей экономике.

Это приводит к увеличению прибыли предприятий, увеличению роста, увеличению заимствований — все это продолжается в рамках благотворного цикла.

Финансовые рынки процветают!

Светский бычий рынок— последний из которых начался примерно в 2012 году — находится в самом разгаре.

Более высокая доходность приводит к росту цен на рисковые активы.как акции(т.е. акции) и криптовалюты.

В дополнение к традиционной денежно-кредитной политике, такой как изменение процентных ставок, ФРС США может также использовать нетрадиционную денежно-кредитную политику, такую ​​​​как количественное смягчение (QE)., что во всех отношениях сродни печатанию большего количества денег.

В средствах массовой информации об этом сообщат как о расширении баланса ФРС..

Этот избыток денег (т.е. ликвидность) поступает на фондовый рынок, но особенно в активы с более высоким риском, такие как акции роста с низкой и средней капитализацией и криптовалюты.

Во время пандемии мир стал свидетелем того, как новое поколение инвесторов-новичков, соблазненных страхом упустить выгоду, массово погрузилось в эти активы со своими сбережениями и заработной платой.

Умные ушли в ноябре 2021 года. Многие — возможно, большинство — этого не сделали.

В идеале экономика должна постоянно расширяться, однако распространение заимствований и кредитов, давней опоры нашего общества с момента появления банков, начинает стимулировать рост инфляции..

Требоватьтоваров и услуг превышает предложение.

Вещи дорожают быстрее.